2016年,中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì),國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步放緩,首次破“十”,下半年呈現(xiàn)出企穩(wěn)態(tài)勢(shì);房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖和基建項(xiàng)目加快啟動(dòng)帶動(dòng)水泥市場(chǎng)弱勢(shì)復(fù)蘇,水泥產(chǎn)量保持低速增長(zhǎng),全國(guó)水泥產(chǎn)量為24億噸左右,同比增長(zhǎng)約2.5%。2016年在加快水泥供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,政府、協(xié)會(huì)及大企業(yè)加大力度推進(jìn)水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)的情況下,水泥價(jià)格持續(xù)上漲,行業(yè)效益大幅增長(zhǎng),預(yù)計(jì)全年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額將突破500億元。同時(shí),行業(yè)兼并重組和市場(chǎng)整合不斷加快,產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高;熟料出口貿(mào)易加大,境外水泥項(xiàng)目投資加速,大企業(yè)的海外市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。值得擔(dān)憂的是新增產(chǎn)能還在繼續(xù),去產(chǎn)能政策沒(méi)有得到落實(shí),行業(yè)發(fā)展依然受制于產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩和集中度偏低。
一、2016年水泥行業(yè)運(yùn)行概況
(一)宏觀環(huán)境:經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好,投資增速持續(xù)放緩
2016年是我國(guó)“十三五”的開(kāi)局之年,經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)出緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中向好的運(yùn)行態(tài)勢(shì),全國(guó)GDP同比增長(zhǎng)6.7%,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。
在全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩的形勢(shì)下,固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)乏力,投資增速持續(xù)下降。2016年全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)59.65萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)8.1%,較上一年下降1.9個(gè)百分點(diǎn),增速自2001年以來(lái)首次破“十”。從2006-2016年全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速走勢(shì)圖中可以看到,固定資產(chǎn)投資增速自2009年因經(jīng)濟(jì)刺激政策達(dá)到最高峰后,連續(xù)七年持續(xù)下降,2014-2015年呈現(xiàn)快速下滑,年均下降4.8個(gè)百分點(diǎn),2016年雖然降幅趨緩,但增速跌破10%,投資作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Φ淖饔糜兴鶞p弱,我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在逐步發(fā)生轉(zhuǎn)變。
2016年,我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)回暖趨勢(shì),庫(kù)存壓力有所緩解。在多重政策利好影響下,一線及部分熱點(diǎn)二三線城市顯現(xiàn)過(guò)熱發(fā)展態(tài)勢(shì),樓市調(diào)控逐漸收緊,10月、11月一線城市和部分熱點(diǎn)二線城市相繼出臺(tái)了限購(gòu)、限貸和首付比例限制調(diào)控政策,希望遏制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲,使市場(chǎng)迅速降溫,多數(shù)三四線城市庫(kù)存壓力依然嚴(yán)峻。2016年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資10.26萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)6.9%,較去年同期提高5.9個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積和新開(kāi)工面積與去年同期相比均保持不同程度的增長(zhǎng),其中,房屋施工面積同比增長(zhǎng)3.2%,房屋新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)8.1%;商品房銷售面積和銷售額保持高位增長(zhǎng),同比分別增長(zhǎng)22.5%和34.8%;土地購(gòu)置面積持續(xù)下降,同比下降3.4%,降幅較上一年大幅減緩。
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要保障,也是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手,2016年我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資依然保持較快增長(zhǎng),對(duì)西部投資力度增強(qiáng), 2016年國(guó)家新開(kāi)工西部大開(kāi)發(fā)重點(diǎn)工程30項(xiàng),投資總規(guī)模為7438億元,重點(diǎn)投向西部地區(qū)鐵路、公路、大型水利樞紐和能源等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。2016年我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資(不含電力)11.89萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)17.4%,較2015年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。
從近三年月度累計(jì)投資增速對(duì)比來(lái)看,固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步下滑,目前呈現(xiàn)出企穩(wěn)態(tài)勢(shì);房地產(chǎn)去庫(kù)存力度加大,市場(chǎng)回暖,房地產(chǎn)投資增速于去年降至同比增長(zhǎng)1%的低點(diǎn)后觸底回升,保持小幅平穩(wěn)增長(zhǎng);基建投資增速總體波動(dòng)不大,仍保持較高位增長(zhǎng),且增長(zhǎng)幅度好于上一年。2016年房地產(chǎn)市場(chǎng)的回暖和基建投資穩(wěn)定快速增長(zhǎng),為拉動(dòng)水泥需求起到了重要的支撐作用。
(二)需求:弱勢(shì)復(fù)蘇,水泥產(chǎn)量低速增長(zhǎng)
2015年水泥產(chǎn)業(yè)陷入前所未有的低谷,水泥需求出現(xiàn)近25年以來(lái)的首次下滑。2016年在基建投資保持快速增長(zhǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖的帶動(dòng)下,水泥市場(chǎng)呈現(xiàn)出弱勢(shì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì),水泥需求保持低速增長(zhǎng),2016年全國(guó)水泥產(chǎn)量為24億噸,同比增長(zhǎng)2.5%。
2016年全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)分化走勢(shì)明顯,在“京津冀一體化”戰(zhàn)略和加快西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推動(dòng)下,華北和西南地區(qū)水泥需求仍呈現(xiàn)出較快增長(zhǎng);華東和中南依然是全國(guó)需求最大的區(qū)域,兩大區(qū)域水泥產(chǎn)量占全國(guó)比重接近60%,水泥產(chǎn)量保持小幅低速增長(zhǎng);西北和東北市場(chǎng)情況未見(jiàn)好轉(zhuǎn),水泥需求持續(xù)下滑。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2016年1-11月,華北和西南地區(qū)水泥產(chǎn)量分別為2.02億噸和3.97億噸,同比增長(zhǎng)分別為9.5%和8.5%;華東和中南地區(qū)水泥產(chǎn)量分別為6.9億噸和6.2億噸,同比增長(zhǎng)分別為1.17%和1.94%;東北和西北地區(qū)水泥產(chǎn)量分別為1.03億噸和1.9億噸,同比分別下降2.39%和4.35%。隨著經(jīng)濟(jì)衰落,東北地區(qū)近幾年水泥需求大幅下滑,2016年水泥產(chǎn)量占全國(guó)水泥總產(chǎn)量的比重僅為4.7%,西北地區(qū)為6%,比重也在下降。
(三)產(chǎn)能情況:新增產(chǎn)能大幅下降,過(guò)剩矛盾依然突出
2016年國(guó)務(wù)院把化解產(chǎn)能過(guò)剩作為重中之重的工作,繼國(guó)發(fā)[2009]38號(hào)文 《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見(jiàn)的通知》中提出“嚴(yán)格控制新增水泥產(chǎn)能”,2013年國(guó)發(fā)〔2013〕41號(hào)文件《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn) 》提出堅(jiān)決“遏制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張”之后,國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)文件《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》再次明確提出嚴(yán)禁新增產(chǎn)能,2016全年新點(diǎn)火水泥熟料產(chǎn)能2558萬(wàn)噸,同比下降46%。已經(jīng)新增產(chǎn)能連續(xù)四年下降。截止2016年水泥熟料設(shè)計(jì)總產(chǎn)能約為18.3億噸,較上一年增長(zhǎng)1%。
雖然新增產(chǎn)能大幅下降,但水泥熟料產(chǎn)能的總量仍有所增長(zhǎng),產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾依然沒(méi)有得到有效解決,尤其是隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩,去年水泥需求開(kāi)始出現(xiàn)下行走勢(shì),水泥行業(yè)去產(chǎn)能較為緩慢,產(chǎn)能過(guò)剩矛盾依然很突出。2016年預(yù)計(jì)全國(guó)水泥產(chǎn)能利用率不足70%,產(chǎn)能過(guò)剩仍然十分嚴(yán)峻,水泥行業(yè)去產(chǎn)能的任務(wù)非常艱巨。
(四)效益:供給側(cè)改革初見(jiàn)成效,行業(yè)利潤(rùn)大幅回升
2016年水泥行業(yè)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,以“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、增效益”為重點(diǎn),行業(yè)采取了包括錯(cuò)峰生產(chǎn)、開(kāi)展行業(yè)自律、加強(qiáng)區(qū)域協(xié)調(diào)、市場(chǎng)整合等一系列措施,使多數(shù)區(qū)域市場(chǎng)供求關(guān)系得到階段性的改善,水泥價(jià)格持續(xù)回升,且后期走勢(shì)依然較為堅(jiān)挺,使得全年行業(yè)效益得到大幅提高。北部省份大幅減虧且多數(shù)省份扭虧,南部省份利潤(rùn)均有不同程度的上漲。
2016年1-11月,水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入7845億元,與去年基本持平,全行業(yè)實(shí)現(xiàn)水泥利潤(rùn)總額442億元,同比增長(zhǎng)56%。其中,10月和11月份連續(xù)保持較好利潤(rùn),分別盈利83和90億元,接近歷史較好水平;不出意外的話,全年行業(yè)利潤(rùn)將突破500億元。
(五)價(jià)格:多重因素推動(dòng)水泥價(jià)格持續(xù)上漲
全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格自2014年連續(xù)兩年持續(xù)下行,至2016年初探底后開(kāi)始持續(xù)回升,尤其是8月份以后,價(jià)格更是直線攀升, 根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè),2016年全國(guó)P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格由年初最低降至244元/噸,至12月份已回升至337元/噸,總計(jì)上漲了93元/噸,漲幅達(dá)37%。
2016年全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格呈現(xiàn)前低后高走勢(shì),雖然二季度淡季期間出現(xiàn)小幅波動(dòng),但后期仍保持快速上漲,且走勢(shì)十分堅(jiān)挺。
2016年全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格能夠保持持續(xù)上升勢(shì)頭,主要源于以下幾方面的因素所致:
1. 長(zhǎng)期低位運(yùn)行,價(jià)格觸底反彈。從2014年開(kāi)始全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格連續(xù)兩年持續(xù)下滑,價(jià)格由2014年最高達(dá)373元/噸,跌至2016年初的244元/噸,價(jià)格低位運(yùn)行導(dǎo)致多數(shù)水泥企業(yè)已經(jīng)面臨虧損或?yàn)l臨虧損的局面,在需求下滑趨勢(shì)得到明顯緩解的情況下,企業(yè)漲價(jià)意愿十分強(qiáng)烈。
2. 行業(yè)協(xié)會(huì)加大跨區(qū)域市場(chǎng)協(xié)調(diào)力度。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)和地方協(xié)會(huì)共同組織召開(kāi)了多個(gè)區(qū)域市場(chǎng)協(xié)調(diào)會(huì)議,包括中建材、海螺、冀東、山水、天瑞等一批大企業(yè)進(jìn)一步統(tǒng)一思想,起到了大企業(yè)的引領(lǐng)作用,加強(qiáng)了跨區(qū)域間的市場(chǎng)協(xié)調(diào),加強(qiáng)行業(yè)自律,反對(duì)低價(jià)傾銷等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為,收效顯著,價(jià)格得到合理回升。
3. 政策推動(dòng),水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)力度加大,覆蓋面更廣。國(guó)辦發(fā)[2016]34號(hào)文件將推行錯(cuò)峰生產(chǎn)作為水泥行業(yè)壓減過(guò)剩產(chǎn)能的一項(xiàng)重要措施,并提出除了北方采暖地區(qū)采暖期推行錯(cuò)峰生產(chǎn)外,其他地區(qū)水泥熟料裝置在春節(jié)期間和酷暑伏天也應(yīng)錯(cuò)峰生產(chǎn)。各地方政府、協(xié)會(huì)和大企業(yè)積極推動(dòng)錯(cuò)峰生產(chǎn),有效緩解了產(chǎn)能過(guò)剩矛盾,為價(jià)格回升提供了保證。
4、煤炭?jī)r(jià)格上漲和道路超載超限治理導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本上升,助推水泥行業(yè)轉(zhuǎn)移成本,提升價(jià)格。
5、除了上述因素外,區(qū)域整合效應(yīng)促使競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境得到改善,尤其是金隅和冀東的整合為京津冀區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的改善帶來(lái)了積極的影響,也成為2016年價(jià)格回升幅度最大的地區(qū)。同時(shí)各地大氣污染治理力度的增強(qiáng),水泥生產(chǎn)受到限制等,都為水泥價(jià)格的上漲創(chuàng)造了有利的條件。
(六)集中度持續(xù)提升
2016年行業(yè)在供給側(cè)改革和國(guó)企改革的雙重推動(dòng)下,行業(yè)兼并重組逐步加快,2016年主要有三個(gè)重量級(jí)的重組事件:1、金隅和冀東的整合,2、中國(guó)建材和中國(guó)中材的合并,3、華新水泥進(jìn)一步整合拉法基中國(guó)水泥資產(chǎn),這三個(gè)事件的都是我國(guó)前十大集團(tuán)企業(yè)間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,呈現(xiàn)出涉及企業(yè)多、產(chǎn)能大、范圍廣的特點(diǎn)。事實(shí)也證明重組帶來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的明顯改善,提升了行業(yè)企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心。截止到2016年我國(guó)前十大集團(tuán)企業(yè)熟料產(chǎn)能占比從2015年的54%提升至57%。
國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)文件《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出“十三五”末,前十大水泥熟料集中度達(dá)到60%左右,9月份中國(guó)水泥協(xié)會(huì)提交了關(guān)于水泥企業(yè)產(chǎn)能互換的政策建議中,省區(qū)內(nèi)前2~3家大企業(yè)的水泥市場(chǎng)集中度達(dá)70%以上、省區(qū)內(nèi)的地級(jí)或片區(qū)市場(chǎng)前2家市場(chǎng)集中度達(dá)80%以上。都明確了兼并重組是未來(lái)一段時(shí)間行業(yè)供給側(cè)改革的主要路徑。
(七)熟料出口貿(mào)易上升,大企業(yè)海外市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大
截止到2016年11月底,我國(guó)實(shí)際出口水泥758萬(wàn)噸,熟料出口921萬(wàn)噸,分別比2015年同期下降8.7%和上漲76%。主要出口國(guó):孟加拉國(guó)、肯尼亞、美國(guó)、菲律賓、澳大利亞等,熟料出口量大幅上升的主要原因是在當(dāng)前我國(guó)水泥需求增長(zhǎng)乏力,產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的背景下,出口企業(yè)看低國(guó)內(nèi)需求前景,同時(shí)也為減少對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供給壓力,加大了熟料的出口力度,從年初開(kāi)始,熟料出口量同比去年呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì),出口的熟料價(jià)格大幅下滑,也說(shuō)明企業(yè)在出口獲利將大幅減少,更多的是攤銷成本,調(diào)節(jié)供給壓力。
國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩,需求增長(zhǎng)動(dòng)力不足,有實(shí)力的大企業(yè)紛紛把目光轉(zhuǎn)向了國(guó)際市場(chǎng),2016年我國(guó)境外水泥投資加速,中國(guó)建材集團(tuán)與俄羅斯歐洲水泥集團(tuán)戰(zhàn)略合作項(xiàng)目,葛洲壩水泥、葛洲壩海外投資有限公司和哈薩克斯坦達(dá)納克有限公司合資設(shè)立葛洲壩西里水泥有限責(zé)任公司,投資哈薩克斯坦水泥項(xiàng)目,海螺水泥簽署了投資印尼、柬埔寨、老撾、俄羅斯等國(guó)家的多個(gè)水泥項(xiàng)目協(xié)議,還有紅獅控股在包括尼泊爾在內(nèi)等海外投資水泥項(xiàng)目,海螺在印尼、緬甸的水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目相繼順利投產(chǎn),中國(guó)水泥企業(yè)海外水泥市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。
(八)行業(yè)問(wèn)題:新增產(chǎn)能仍未停止,去產(chǎn)能政策沒(méi)有得到落實(shí),行業(yè)發(fā)展依然受制于產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩和集中度偏低。
2009年國(guó)發(fā)38號(hào)文《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》,2013年的國(guó)發(fā)41號(hào)文《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》,再到2016年國(guó)辦發(fā)34號(hào)文件《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》均明確提出嚴(yán)禁新增產(chǎn)能項(xiàng)目,但到目前為止每年仍有新增熟料產(chǎn)能,且2017年仍有新增產(chǎn)能項(xiàng)目,產(chǎn)能總量仍在不斷增長(zhǎng),多個(gè)省份產(chǎn)能利用率在50%以下,產(chǎn)能過(guò)剩矛盾更加突出。2016年5月,財(cái)政部印發(fā)的《工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金管理辦法》中明確提出,為鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能設(shè)立規(guī)模為1000億元的專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金,水泥被排除在外。2016年12月,財(cái)政部針對(duì)“關(guān)于將水泥、平板玻璃行業(yè)納入工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金或設(shè)立化解過(guò)剩產(chǎn)能專項(xiàng)資金予以支持問(wèn)題”的答復(fù)中明確,中央財(cái)政設(shè)立工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金,用于鋼鐵、煤炭行業(yè)人員分流安置,不能用于水泥、平板玻璃行業(yè),目前也難以設(shè)立相關(guān)專項(xiàng)資金。
34號(hào)文件提出“探索由大型骨干水泥企業(yè)和平板玻璃企業(yè)按照誰(shuí)受益、誰(shuí)付費(fèi)的原則,聯(lián)合設(shè)立產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金,專門(mén)用于獎(jiǎng)補(bǔ)主動(dòng)退出的產(chǎn)能?!蹦壳埃袊?guó)水泥協(xié)會(huì)正嘗試通過(guò)組建投資管理公司的模式來(lái)落實(shí)這項(xiàng)政策的實(shí)施,目前,遼寧、山東等省正在積極推進(jìn)過(guò)程中,但是投資管理公司能否作為設(shè)立產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金的載體,還需要政府主管部門(mén)的批準(zhǔn)授權(quán),去產(chǎn)能的政策還沒(méi)有得到真正落實(shí)??偟膩?lái)看,產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩和集中度偏低仍是制約水泥行業(yè)的發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。
二、2017年展望:深化水泥供給側(cè)改革、行業(yè)效益持續(xù)增長(zhǎng)
(一)宏觀經(jīng)濟(jì):全國(guó)GDP保持在6.5%~6.7%的合理區(qū)間,基建投資快速增長(zhǎng),房地產(chǎn)投資增速放緩。
1、2017年是我國(guó)“十三五”規(guī)劃的關(guān)鍵之年,也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年,全球經(jīng)濟(jì)仍將面臨較大的下行壓力,中國(guó)經(jīng)濟(jì)堅(jiān)持以“穩(wěn)中求進(jìn)”為發(fā)展總基調(diào),經(jīng)濟(jì)運(yùn)行要保持在合理的區(qū)間,GDP增速不會(huì)低于6.5%,預(yù)計(jì)將保持在6.5%~6.7%的合理區(qū)間,經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)增長(zhǎng)。
2、基建投資仍將是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手,也是水泥需求的剛性支撐,2016年基建投資保持較快增長(zhǎng),明年再度加快的空間有限,預(yù)計(jì)2017年基建投資保持在20%左右的增長(zhǎng)水平,西部地區(qū)有望保持高速增長(zhǎng)。
3、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào):“房子是用來(lái)住的,不是用來(lái)炒的”,國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的信貸可能會(huì)進(jìn)一步收緊,仍將加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控,因此,對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)的預(yù)期不會(huì)太高。從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積持續(xù)下降可以看出,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)動(dòng)力不足,短期看,房地產(chǎn)投資整體走弱還是大趨勢(shì),預(yù)計(jì)2017年房地產(chǎn)投資或?qū)⒆呷?,增速?huì)進(jìn)一步放緩。房地產(chǎn)投資的走弱也意味著基建投資會(huì)加碼,以確保經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)。
(二)水泥:需求與2016年基本持平,行業(yè)效益繼續(xù)好轉(zhuǎn)
1、基建投資快速增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的前提,雖然國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控可能對(duì)水泥需求帶來(lái)負(fù)面影響,但基建投資的增長(zhǎng)對(duì)水泥需求的拉動(dòng)將抵消房地產(chǎn)負(fù)面因素所帶來(lái)的影響,預(yù)計(jì)2017年水泥需求波動(dòng)不大,與2016年基本持平或略有下降。
雖然,根據(jù)2014年12月10日國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)關(guān)于批準(zhǔn)發(fā)布GB175-2007《通用硅酸鹽水泥》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)第2號(hào)修改單的公告,取消32.5復(fù)合硅酸鹽水泥于2015年12月1日起正式實(shí)施,但是2016年的執(zhí)行結(jié)果來(lái)看,幾乎效果沒(méi)有任何效果,所有32.5復(fù)合水泥都變成了32.5R水泥,從2016年全年水泥產(chǎn)量和品牌結(jié)構(gòu)來(lái)分析也驗(yàn)證了標(biāo)準(zhǔn)修訂后對(duì)市場(chǎng)影響力甚微。2017年,全國(guó)只有新疆自治區(qū)政府提出5月1日起全疆停止生產(chǎn)32.5等級(jí)強(qiáng)度水泥,但對(duì)全國(guó)市場(chǎng)影響不大。
2、需求區(qū)域?qū)⒗^續(xù)分化,華北受益于京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施,水泥需求仍有增長(zhǎng)空間;西部地區(qū)(包括西南、西北)作為重點(diǎn)發(fā)展的區(qū)域,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資力度較大,水泥需求有一定的增長(zhǎng)。
3、行業(yè)協(xié)會(huì)仍會(huì)加強(qiáng)區(qū)域間的市場(chǎng)協(xié)調(diào),大企業(yè)間的合作共贏意識(shí)增強(qiáng),惡性低價(jià)傾銷的現(xiàn)象有望進(jìn)一步減少,自律限產(chǎn)保價(jià)仍將是行業(yè)緩解產(chǎn)能過(guò)剩所造成供需失衡的重要手段,預(yù)計(jì)2017年水泥市場(chǎng)價(jià)格總體仍將呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì),行業(yè)效益有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)全年行業(yè)利潤(rùn)會(huì)同比增長(zhǎng)超過(guò)30%。
(三)化解產(chǎn)能過(guò)剩:行業(yè)協(xié)會(huì)加快推進(jìn)“去產(chǎn)能”,水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)力度、廣度會(huì)繼續(xù)加大,取消32.5復(fù)合硅酸鹽水泥有望得到落實(shí),階梯電價(jià)加速落后產(chǎn)能退出。
1、2017年是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵之年,要推動(dòng)“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。國(guó)家發(fā)改委把化解產(chǎn)能過(guò)剩作為重中之重的工作,作為產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的水泥行業(yè)“去產(chǎn)能”任務(wù)艱巨,中國(guó)水泥協(xié)會(huì)提出組建省區(qū)級(jí)水泥投資管理公司創(chuàng)新試點(diǎn)方案,力推設(shè)立省級(jí)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金,加快推進(jìn)行業(yè)“去產(chǎn)能”的政策落實(shí),2017年有望取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
2、國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)文件將推行錯(cuò)峰生產(chǎn)列入水泥行業(yè)化解產(chǎn)能過(guò)剩的政策之中,加上環(huán)境約速力的增強(qiáng),各地方政府對(duì)大氣污染治理力度增強(qiáng),有了政策的支持,加上政府和行業(yè)協(xié)會(huì)的推動(dòng),2017年對(duì)錯(cuò)峰生產(chǎn)的監(jiān)督管理會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng),錯(cuò)峰生產(chǎn)的范圍和力度會(huì)更大,階梯電價(jià)加速落后產(chǎn)能退出,對(duì)水泥效益的回升也會(huì)帶來(lái)積極的影響。